國家高度重視提振國內(nèi)旅游消費(fèi)，推動旅游業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。自今年7月國家發(fā)改委發(fā)布《關(guān)于恢復(fù)和擴(kuò)大消費(fèi)的若干措施》以來，連續(xù)出臺政策促進(jìn)旅游消費(fèi)，推動文旅融合，豐富旅游供給，加強(qiáng)保障措施。9月29日，國務(wù)院辦公廳印發(fā)《關(guān)于釋放旅游消費(fèi)潛力推動旅游業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的若干措施》，從加大優(yōu)質(zhì)旅游產(chǎn)品和服務(wù)供給、激發(fā)旅游消費(fèi)需求、加強(qiáng)入境旅游工作、提升行業(yè)綜合能力、保障措施等五個(gè)方面，提出了推動旅游業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的30條工作措施。
?？趪H免稅城（中旅免稅供圖）
一、政策分析
11月14日，文化和旅游部關(guān)于印發(fā)《國內(nèi)旅游提升計(jì)劃（2023—2025年）》的通知，圍繞加強(qiáng)國內(nèi)旅游宣傳推廣、豐富優(yōu)質(zhì)旅游供給、改善旅游消費(fèi)體驗(yàn)、提升公共服務(wù)效能、支持經(jīng)營主體轉(zhuǎn)型升級、深化重點(diǎn)領(lǐng)域改革、提升旅游市場服務(wù)質(zhì)量、加強(qiáng)市場綜合監(jiān)管、實(shí)施「信用+」工程等9個(gè)方面，提出30項(xiàng)主要任務(wù)。
地方政府鼓勵(lì)業(yè)態(tài)創(chuàng)新，圍繞產(chǎn)業(yè)融合、夜經(jīng)濟(jì)等加大政策扶持。如黑龍江省商務(wù)廳等7部門出臺「指導(dǎo)意見」，提出要打造消費(fèi)地標(biāo)、升級夜間商圈、鼓勵(lì)延時(shí)經(jīng)營等，哈爾濱計(jì)劃開放50座夜間城市公園，推動夜間經(jīng)濟(jì)消費(fèi)提質(zhì)升級。山東省圍繞服務(wù)消費(fèi)供給推出鼓勵(lì)錯(cuò)峰休假、體育惠民季等十余條舉措，擴(kuò)大餐飲、住宿等服務(wù)消費(fèi)。貴州鼓勵(lì)村超為代表的新消費(fèi)場景，充分體現(xiàn)了當(dāng)下旅游市場對文化、賽事等獨(dú)特性內(nèi)容的需求。相關(guān)數(shù)據(jù)平臺顯示，暑期以來，「夜游」「夜市」搜索量較去年同期增長約80%，95%的居民受訪者有夜游計(jì)劃。
鼓勵(lì)出入境旅游加快復(fù)蘇。出境游方面，8月10 日文旅部公布恢復(fù)出境團(tuán)隊(duì)游第三批名單，至此出境團(tuán)隊(duì)游目的地?cái)U(kuò)展至138個(gè)，已恢復(fù)至2019年水平。9 月交通運(yùn)輸部辦公廳發(fā)布《關(guān)于做好全面恢復(fù)國際郵輪有關(guān)工作的通知》，中國沿海港口全面恢復(fù)，東南亞、東北亞航線將逐步復(fù)航。入境游方面，三季度入境簽證政策已恢復(fù)至疫情前水平。11月以來，進(jìn)一步優(yōu)化入境政策，外國人來華簽證申請表，減少7個(gè)大項(xiàng)、15個(gè)子項(xiàng)填報(bào)內(nèi)容，優(yōu)化簡化幅度達(dá)34%。11月24日，外交部宣布試行擴(kuò)大單方面免簽國家范圍，對法國、德國、意大利、荷蘭、西班牙、馬來西亞6個(gè)國家持普通護(hù)照人員試行單方面免簽政策。
二、市場分析
前三季度國內(nèi)旅游市場加快復(fù)蘇，出入境游市場較國內(nèi)市場復(fù)蘇緩慢。
從國內(nèi)游市場恢復(fù)情況看，根據(jù)國內(nèi)旅游抽樣調(diào)查統(tǒng)計(jì)結(jié)果，前三季度國內(nèi)旅游總?cè)舜?6.74億，同比增長75.5%，恢復(fù)到2019年同期的80%，居民國內(nèi)出游總花費(fèi)3.69萬億元，增長114.4%，恢復(fù)到2019年同期的85%。
從出入境游市場情況看，根據(jù)全國移民管理機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)，前三季度出入境人員恢復(fù)到疫情同期的57%， 呈現(xiàn)逐季好轉(zhuǎn)態(tài)勢。8月下旬以來，國際客運(yùn)航班已穩(wěn)定在疫情前的50%以上，2023年冬春航季國際計(jì)劃客運(yùn)航班量約為2019年同期的7成。中國旅游研究院預(yù)測，前三季度入境游人數(shù)恢復(fù)到疫情前的63%，出境游人數(shù)恢復(fù)到疫情前的50%。《2023年上半年出境游大數(shù)據(jù)報(bào)告》顯示前五位目的地分別是中國香港、中國澳門、中國臺灣、泰國、日本。Forwardkeys數(shù)據(jù)顯示，中東北非等出境目的地已恢復(fù)到疫情前水平。
從全球旅游市場情況看，休閑旅游復(fù)蘇進(jìn)程較快，國內(nèi)旅游恢復(fù)好于國際旅游。預(yù)計(jì)2023年度全球國際旅游人數(shù)超12.6億，恢復(fù)到2019年同期86%，休閑旅游占全部旅游總?cè)舜蔚?0%以上。全球各大區(qū)域國內(nèi)休閑旅游消費(fèi)基本恢復(fù)至2019年同期，中東地區(qū)恢復(fù)最快，較2019年增長176%。
三、消費(fèi)分析
消費(fèi)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級，需求穩(wěn)步增加，服務(wù)消費(fèi)增速快于商品消費(fèi)增速。前三季度最終消費(fèi)支出對GDP 的累計(jì)貢獻(xiàn)率為83.2%，拉動GDP增長4.4個(gè)百分點(diǎn)。服務(wù)消費(fèi)增長勢頭強(qiáng)勁，服務(wù)零售額增長18.9%，顯著高于同期社會消費(fèi)品零售總額6.8%的增速。前三季度居民人均服務(wù)性消費(fèi)支出同比增長14.2%，占居民人均消費(fèi)支出的46.1%。但消費(fèi)信心低迷，較疫情前差距較大。
學(xué)生、親子為三季度出游主力，下沉市場進(jìn)一步復(fù)蘇，旅游旺季機(jī)票、酒店等價(jià)格大幅上漲。從游客群體看，學(xué)生和家長出游人數(shù)占比過半。80/90后為暑期出游主力軍，占比近6成，00后是最具潛力的市場群體。從地域結(jié)構(gòu)看，下沉市場出游需求啟動，前三季度城鎮(zhèn)與農(nóng)村居民旅游人次數(shù)據(jù)顯示，平均每4 個(gè)出游游客中有一個(gè)來自農(nóng)村，下沉市場及其15-62 歲的游客增長迅速。從成本構(gòu)成看，旅游產(chǎn)品價(jià)格普漲，暑期全國各?。ú缓郯呐_）進(jìn)港機(jī)票均價(jià)同比上漲14.17%，「酒店刺客」引市場關(guān)注，酒店客房均價(jià)同比上漲46.88%，景區(qū)門票均價(jià)同比上漲4.63%， 游客出游成本增加。
四、細(xì)分業(yè)態(tài)分析
（一）旅行服務(wù)市場
旅行服務(wù)業(yè)復(fù)蘇分化，O T A企業(yè)業(yè)績保持強(qiáng)勁反彈，傳統(tǒng)旅行社恢復(fù)不及預(yù)期。從OTA企業(yè)看，攜程前三季度營收341.8億元，同比增長127.7%，恢復(fù)到2019年同期的125%，凈利潤86億元，是2019年同期的1.72倍。酒店預(yù)訂和國際業(yè)務(wù)是重要支撐。第三季度國內(nèi)酒店預(yù)訂量同比增長超過90%；較2019年同期增長超過70%。出境酒店和機(jī)票預(yù)訂恢復(fù)到2019年同期80%左右。國際OTA平臺總預(yù)定量較疫情前同期增長超過100%。同程旅行前三季度，營業(yè)收入89.4億元，同比增長71.3%，歸母凈利潤12.4億元，同比扭虧，較2019年同期分別增長61%、111%。三季度營收與凈利潤創(chuàng)新高，主要是暑期旅游旺季需求釋放良好，同時(shí)公司持續(xù)擴(kuò)大下沉市場滲透，交叉銷售率穩(wěn)步提升下，付費(fèi)用戶創(chuàng)新高，年付費(fèi)用戶達(dá)2.25億， 同比增長12.1%，環(huán)比增長3%，月付費(fèi)用戶4420 萬， 同比增長20.1%，環(huán)比增長5%。從傳統(tǒng)旅行社看，上半年旅行社國內(nèi)組團(tuán)人次恢復(fù)到疫情前75%，接待人次恢復(fù)到疫情前的89%，入境游接待人次僅恢復(fù)到疫情前5.6%，出境游組團(tuán)人次僅恢復(fù)到疫情前5%。
（二）景區(qū)市場
國內(nèi)長線游持續(xù)升溫，自然人文景區(qū)更受游客歡迎，賽事演出、研學(xué)游、避暑游成為熱門趨勢。據(jù)《2023年暑期旅游報(bào)告》，暑期國內(nèi)景區(qū)門票已恢復(fù)并超過疫前水平，預(yù)訂人次恢復(fù)至2019年的315%。
其中，人文景觀類景區(qū)同比2019年預(yù)約增長超2.5倍， 深受游客喜愛。「為一場演唱會奔赴一座城市」， 「演藝+旅游」新業(yè)態(tài)，對目的地城市旅游消費(fèi)帶動作用顯著。據(jù)中國演出行業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，今年前三季度，大型演唱會、音樂節(jié)演出場次1137場，觀演人次1145萬，平均跨城觀演率超過60%。暑期超七成國家級旅游度假區(qū)外地游客較同期上漲，平均漲幅為11%，本地游出游意愿同比下降14%?？土鞣植加芍饕驮闯鞘邢虮姸噙h(yuǎn)端目的地全域擴(kuò)散。華北地區(qū)、東北地區(qū)、西南地區(qū)以及內(nèi)蒙古、西藏和新疆部分地區(qū)游客流入量占比普遍超過2019年。
景區(qū)企業(yè)業(yè)績持續(xù)改善，多家企業(yè)盈利能力超疫情前水平。三季度九華旅游、長白山、西域旅游、三特索道營收及利潤創(chuàng)造了上市以來新高，黃山旅游、天目湖等已基本恢復(fù)2019年同期水平，桂林旅游、三峽旅游、云南旅游還未恢復(fù)到疫情前水平。張家界、曲江文旅仍處于虧損狀態(tài)，其中張家界主要受新項(xiàng)目虧損影響。黃山旅游前三季度累計(jì)接待游客353.35萬人，突破2019年歷史最高點(diǎn)，公司加快酒店產(chǎn)品供給，布局餐飲業(yè)務(wù)和管理輸出業(yè)務(wù)，并與IP端業(yè)務(wù)開展「旅游+動漫」合作商討。天目湖三季度營收、歸母凈利潤恢復(fù)至三年以來最高水平，分別為2019年同期的115%、94%，前三季度實(shí)現(xiàn)營收4.75億元，較2019年同期增加22%，實(shí)現(xiàn)歸母/扣非凈利潤同比扭虧為盈，整體收入增長較快，凈利潤恢復(fù)相對平穩(wěn)，主要得益于酒店擴(kuò)容、景區(qū)新增夜游項(xiàng)目，新消費(fèi)場景及活動的打造。
（三）旅游零售市場
海南離島免稅基本恢復(fù)2021年水平，中秋國慶雙節(jié)期間銷售數(shù)據(jù)大幅上漲。根據(jù)海口海關(guān)數(shù)據(jù)， 2023年1-10月海南離島免稅銷售額382.3億元，同比增長29.7%，恢復(fù)至2021年的94%；離島購物人次579萬人次，同比增長60.5%，超過2021年同期水平。1-10 月客單價(jià)6599元。2023年中秋、國慶「雙節(jié)」假期離島免稅銷售金額13.3億元，較2022年國慶假期增長117%；免稅購物人數(shù)17萬人次，較2022年國慶假期增長143%，客單價(jià)7824元，高于2023年上半年整體7041.8元的客單價(jià)，但較五一期間下降3.4%。
韓國免稅整體銷售不振，企業(yè)營收規(guī)模下滑，三季度出現(xiàn)虧損。韓國海外游客和國內(nèi)居民免稅購物人次雙升，但銷售金額同比下滑嚴(yán)重，2023年1-10月， 韓國離島免稅銷售額86.4億美元，同比下降26.05%， 購物人次1777.6萬人次，同比增長112.2%，客單價(jià)485.9美元，同比下降65.2%，向外國人銷售額69.5億美元，同比下降35.7%，外國人客單價(jià)1469美元，同比下降85.44%。韓國免稅企業(yè)第三季度出現(xiàn)虧損，但前三季度整體仍保持盈利，2023年前三季度，樂天免稅營業(yè)收入120.6億人民幣，同比下降39.8%，營業(yè)利潤1.58億元，營業(yè)利潤率1.3%。新羅免稅營業(yè)收入116.6億元，同比下降32.2%，營業(yè)利潤2.8億元，營業(yè)利潤率2.4%。
國際旅游零售企業(yè)依靠并購保持業(yè)績增長。2023 年前三季度，Dufry營業(yè)額（Core Turnover）736.1億元人民幣（93.83億瑞郎），同比增長19.2%。1-9月， EBITDA70.1億元人民幣（8.935億瑞士法郎），利潤率(EBITDA Margin)9.5%。各業(yè)態(tài)占營業(yè)額（不含全球配送中心業(yè)務(wù)）比重分別為：餐飲業(yè)務(wù)占營業(yè)額比重32%、免稅業(yè)務(wù)占比37%、有稅業(yè)務(wù)占比31%。
杭州開元森泊度假樂園（中旅國際供圖）
（四）酒店市場
酒店龍頭企業(yè)業(yè)績亮眼，前三季度基本恢復(fù)到疫情前水平。從經(jīng)營指標(biāo)看，前三季度龍頭企業(yè)整體R e v P A R恢復(fù)2019年同期水平，其中第三季度大幅超2019年同期水平，環(huán)比第二季度顯著改善。一至三季度，華住境內(nèi)Re v P AR分別恢復(fù)至118%/121%/129%，錦江境內(nèi)R e v P A R分別恢復(fù)至103%/109%/113%，首旅核心門店RevPAR分別恢復(fù)至100%/109%/117%。從財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)看，錦江酒店前三季度實(shí)現(xiàn)營收110億元，恢復(fù)至2019同期的97%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤9.75億元，恢復(fù)至2019年的112%。首旅酒店前三季度實(shí)現(xiàn)收入59億元，恢復(fù)至2019同期的95%；歸母凈利潤6.85億元，恢復(fù)至2019同期的95%。華住前三季度實(shí)現(xiàn)營收163億元，較2019年同期增長96%，實(shí)現(xiàn)凈利潤33.42億元，是2019年同期的2.9倍。華住預(yù)計(jì)10 月國內(nèi)酒店 RevPAR 恢復(fù)至120%，四季度預(yù)計(jì)恢復(fù)至115-120%，有望繼續(xù)領(lǐng)先行業(yè)。
連鎖品牌在市場擴(kuò)張過程中，不斷反覆運(yùn)算升級自身產(chǎn)品結(jié)果和戰(zhàn)略布局，中高端逐漸成為市場增量發(fā)展的主力，競爭愈發(fā)激烈。據(jù)邁點(diǎn)研究院不完全統(tǒng)計(jì)，前三季度我國酒店市場新開業(yè)項(xiàng)目共1499家，其中，中端及中高端酒店開業(yè)數(shù)量分別為555和644家， 合計(jì)占總開業(yè)數(shù)量的比例接近80%；從新簽約項(xiàng)目來看，前三季度我國酒店市場新簽約項(xiàng)目1251家，中端及中高端酒店新簽約數(shù)量分別為433和457家，合計(jì)占總簽約數(shù)的比例約為70%。
無品牌效應(yīng)、無會員體系、無自主訂房渠道的眾多中小酒店品牌及單體酒店仍在面對近兩年積壓的房租、工資、人員流失等問題短期內(nèi)難以解決，經(jīng)營恢復(fù)難度大，不良資產(chǎn)逐漸增加，資產(chǎn)拍賣成為常態(tài)。今年前三個(gè)季度，我國酒店資產(chǎn)交易市場，拍賣、翻牌速度不減，涉及范圍廣泛，一線城市、新一線城市以及低線城市均有涵蓋。
（五）郵輪市場
國際市場，郵輪旅游需求強(qiáng)勁，郵輪公司業(yè)績持續(xù)改善；國內(nèi)市場，國際郵輪逐步復(fù)航。三季度嘉年華集團(tuán)實(shí)現(xiàn)自2020年疫情來首次盈利，當(dāng)季營收69億美元，創(chuàng)歷史新高，登船旅客量恢復(fù)至疫情前水平?；始壹永毡惹叭径葘?shí)現(xiàn)營收106億美元，同比增長69%，實(shí)現(xiàn)凈利潤14.2億美元，同比增長186%。挪威郵輪前三季度實(shí)現(xiàn)65.6億美元，同比增長97%；實(shí)現(xiàn)凈利潤2.7億美元，同比增長115%。國內(nèi)國際郵輪開始復(fù)航，目前公布2024年以內(nèi)地為母港的復(fù)航郵輪9艘，分別是皇家加勒海洋光譜號、地中海榮耀號、地中海輝煌號、愛達(dá)魔都號、愛達(dá)地中海號、招商伊頓號、藍(lán)夢之星號、挪威郵輪奮進(jìn)號以及名勝世界壹號，主要以日韓和東南亞航線為主。
